债券合格投资者,【投资者教育】债券理财知识

作者: 发布时间:2017-12-09 09:20:42  来源: [手机访问]
导读: 正是因为债券投资的安全性相对较高、收益相对稳定,投资者参与债券投资的意愿与需求不断上升。作为一个理性的债券投资者,在购买债券时应该在收益与风险之间进行
债券合格投资者,【投资者教育】债券理财知识

正是因为债券投资的安全性相对较高、收益相对稳定,投资者参与债券投资的意愿与需求不断上升。作为一个理性的债券投资者,在购买债券时应该在收益与风险之间进行衡量,SO,收益来自哪?风险有哪些?叮,本期债券知识小课堂给你细细解答~

投资者进行债券投资肯定是为了获得收益,那么,债券收益来自哪呢

其实,债券投资收益主要来自三个方面:息票收益、资本利得和杠杆收益。


01

息票收益

票息收益即我们通常所说的利息收入,投资者在持有债券期间的利息收入等于债券面值与票面利率的乘积。这部分收益是相对稳定的。就好比你把钱存入银行所获得的利息,一般来说,债券利率是高于银行存款利率的,当然啦,风险也是高一些的。

02

资本利得

资本利得即通过买卖债券所获得的差价收益,当市场收益率下行时,债券价格上涨(利率与价格呈反向变化),债券卖出价或偿还额大于买入价,此时便可获得资本收益。

03

杠杆收益

杠杆收益即套利收益,投资者利用债券现券与债券回购之间的利差,对其采取同步组合交易,赚取债券和债券回购之间的利差收益。

想获得高收益貌似是人的共性,但是,收益与风险并存,在你享受高收益带来的满足时是否能承受高风险可能带来的损失呢?所以,关注收益的同时,更要关注债券投资风险,切忌盲目投资。问题来了,债券投资风险有哪些

01

信用风险

信用风险又叫违约风险,指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息,给债券投资者带来损失的可能性。一般来说,发行人财务状况越差,债券违约风险越大。所以,温馨提示一下,在选择债券时,一定要仔细了解公司的经营状况和公司的以往债券支付情况等,尽量避免投资质量差的债券,在持有债券期间,应尽可能对公司经营状况进行了解,以便及时作出卖出债券的抉择。同时,由于国债的投资风险较低,保守的投资者应尽量选择投资风险低的国债。

02

利率风险

利率风险指利率变动引起债券价格波动的风险。债券价格与利率呈反向变动关系:利率上升时,债券价格下降;利率下降时,债券价格上升。所以投资者分散债券的期限,长短期配合,如果利率上升,短期投资可以迅速的找到高收益投资机会,若利率下降,长期债券却能保持高收益。总之,一句老话:不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。

03

通货膨胀风险

通货膨胀风险又称为购买力风险,是指通货膨胀使债券持有者获得的利息和本金的购买力下降的风险。例如,债券利率为8%,通货膨胀率为6%,则实际收益率只有2%。随着通货膨胀的进一步加剧,甚至可能会出现负收益。

04

流动性风险

债券的流动性风险是指未到期债券的持有者无法以市值,而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。简单点说就是投资者在短期内无法以合理的价格卖掉债券,从而可能会遭受一定的损失。

05

再投资风险

再投资风险是指在市场利率下行的环境中,付息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券,而产生的风险。

06

提前赎回风险

提前赎回风险又称为回购风险,是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款,此时收回债券对发行公司是有利的,这种状况使债券持有人面临着不对称风险,即在债券价格下降时承担了利率升高的所有负担,但在利率降低,债券价格升高时却没能收到价格升高的好处。

THE END

债券收益来自利息、价差、套利三个方面;债券投资风险主要包括信用风险、利率风险、通货膨胀风险流动性风险等等;债券投资风险与收益并存,合理分析,审慎投资。

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